Оценка эффективности инвестиционных проектов
Включает в себя специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия и представляет собой структурированное описание проекта его развития (если проект связан с привлечением инвестиций, то он носит название “инвестиционного проекта”)
Оценка инвестиционных проектов может производиться в целях :
подготовки решения о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств;
отражения соответствия инвестиционного проекта интересам его участников;
проверки реализуемости инвестиционного проекта;
проверка заинтересованности в реализации проекта всех его участников.
Документы необходимые для оценки инвестиционного проекта :
Общая информация о проекте. Юридическое окружение проекта:
• Общее описание идеи проекта;
• Справка о предприятии - проектоустроителе (описание предприятия , его местоположение , организационная структура);
• Имеющиеся лицензии, существенные для видов деятельности, участвующих в расчетах по бизнес-плану (номер , дата выдачи и срок действия , орган , выдавший лицензию, вид деятельности);
• Документы , подтверждающие имущественные права (собственность, аренда и т.п.) Заказчика на основные средства (здания и сооружения , а также земельные участки), участвующие в проекте , на который разрабатывается бизнес-план;
• Документы по технической инвентаризации объектов недвижимости (по строениям - технические паспорта , по земельным участкам - кадастровые планы);
• Информация по оборудованию, привлекаемому для реализации проекта;
• Перечень видов деятельности и соответствующих им имущественных объектов , формирующих доходные статьи проекта;
• Описание продукции (услуг), планируемых к производству и реализации в рамках бизнес – проекта;
• Описание предприятия, в рамках которого планируется осуществление проекта , будет ли это вновь образованное предприятие или проект реализуется в рамках уже существующего предприятия;
• Сведения о штатном расписании предприятия , в рамках которого реализуется проект, а также о его изменении после завершения работ по строительству/реконструкции, динамика заработной платы по должностям в течение прогнозного периода;
• Строительство будет осуществляться собственными силами или с привлечением стороннего застройщика (подрядчиков);
• Сведения об управляющей организации имущественным комплексом , создаваемым в процессе реализации проекта;
• Маркетинговая и сбытовая политика продукции , услуг (планируется ли привлечение посредников);
• Основные конкуренты по формирующим проект видам деятельности.
Данные для финансового анализа и оценки инвестиционной привлекательности проекта:
• Бухгалтерская отчетность Проектоустроителя за последний год и последние кварталы , предшествующие дате разработки бизнес-плана:
• Баланс (Ф.1), отчет о прибылях и убытках (ф.2) , отчет об изменениях капитала (ф.З) , отчет о движении денежных средств (ф.4) и приложения к балансу (ф.5);
• Особенности налогообложения в отрасли, особенности налогообложения на предприятии , в рамках которого осуществляется проект (описание нетипичных налогов, налоговая база расчета , налоговые ставки и т.п.)
• Текущие и предполагаемые показатели доходов и расходов:
- Плановые объемы производства по всей номенклатуре реализуемой продукции, услуг в натуральных и стоимостных показателях;
- Наличие фактора сезонности производства;
- Цены на продукцию, услуги для оптовых и розничных продаж;
- Схемы продаж и оплаты (наличный/безналичный расчет , предоплата/отсрочка платежа);
- Текущая и прогнозная калькуляция расходов по статьям затрат (операционные расходы);
- Разбивка прогнозных расходов на постоянные и переменные затраты.
• Требуемые капиталовложения. Период освоения:
- Состав и объемы капитальных работ;
- Количество очередей;
- Сметные расчеты затрат на строительство , приобретение , монтаж и установку оборудования;
- Проектные предположения по видам (типам) инженерных систем и оборудования с краткими характеристиками;
- Сроки выполнения строительных работ. Календарный план работ с разбивкой сумм финансирования по периодам (месяцам или кварталам) (график освоения средств).
• Условия предполагаемого финансирования. Параметры кредита:
- Доля собственных средств инвестора;
- Доля заемных средств;
- Предварительный размер кредита;
- Кредитная ставка (процент по кредиту);
- Предполагаемый срок кредитования;
- Схема погашения кредита